Geplaatst door Beleggingen beschermen tijdens een recessie | Waarschijnlijk staat (een deel van) je portefeuille nu ook diep in het rood. Je bent niet de enige. Beurzen wereldwijd staan onder druk en het nieuws gonst van de angst voor een verdere daling of zelfs een recessie. Als het goed is, houd je je hoofd koel en blijf je rustig doorbouwen met je maandelijkse aankopen – oftewel DCA. Voor beleggers is dit een uitgelezen kans om aandelen in de uitverkoop (bij) te kopen.
Maar misschien voel je de behoefte om net wat actiever te reageren op de huidige daling. Daarom heb ik hier vijf stappen verzameld die bewezen effectief zijn gebleken tijdens een economische neergang. Stappen die ik zelf ook overweeg of al inzet. Ze zijn gebaseerd op historisch rendement en onderbouwd met studies.
1. Investeren in defensieve sectoren kan helpen
Defensieve sectoren zoals consumentengoederen, gezondheidszorg en nutsbedrijven presteren historisch gezien beter tijdens economische neergangen. De reden is simpel: mensen blijven hun medicijnen slikken, eten kopen en elektriciteit gebruiken – recessie of niet.
Onderbouwing: Een analyse van S&P Global laat zien dat deze sectoren gemiddeld significant minder dalen tijdens correcties en vaak zelfs stabiele tot licht positieve rendementen opleveren. (S&P Global)
Voor hoog dividend beleggers kan het dus interessant zijn om dividendaandelen in deze sectoren (bij) te kopen.
2. Diversifieer je portefeuille slimmer
Door te spreiden over verschillende sectoren, regio’s en activaklassen beperk je je risico’s en voorkom je dat één slecht presterende positie je hele rendement opslokt. Voor hoog dividend beleggers is het daarnaast extra belangrijk om te kijken naar het aandeel van deze beleggingen die je dividenduitbetalingen bepalen. Je wil niet dat drie aandelen bijvoorbeeld 25% van je dividendinkomsten uitmaken. Maar dat dit verspreid is over al je aandelen, zodat wijziging bij één aandeel niet te veel impact heeft op je totaal bedrag aan dividend.
Onderbouwing: Uit een analyse van Fidelity en meerdere academische studies blijkt dat brede spreiding over aandelen, obligaties, REITs en grondstoffen het verlies tijdens bearmarkten fors beperkt. (Merrill Lynch)
Voorbeeld: Tijdens de financiële crisis van 2008 verloren geconcentreerde aandelenportefeuilles soms tot 60%, terwijl goed gespreide portefeuilles vaak ‘slechts’ 25-30% daalden – en sneller herstelden.
3. Beleggen in goud
Goud wordt al eeuwenlang gezien als veilige haven. Tijdens recessies of inflatiepieken vluchten beleggers vaak richting dit edelmetaal. Maar hoe beleg je er slim in?
Opties:
- Fysiek goud: zoals munten of baren (veilig, maar opslag vereist).
- Goud-ETF’s: zoals GLD – eenvoudig te verhandelen, liquiditeit is hoog.
- Goudmijnbedrijven: zoals Barrick Gold – meer risico, maar ook meer upside.
Onderbouwing: Volgens data van de LBMA heeft goud tijdens meerdere recessies een positief rendement behaald. In de jaren 1980-1982 steeg goud met 46%, terwijl de S&P 500 daalde met 27%. (LBMA)
Voor de hoog dividend belegger: kijk bijvoorbeeld naar goudmijnbedrijven die dividend uitkeren – zo combineer je bescherming én inkomen.
4. Opties om je beleggingen te beschermen tijdens een recessie
Opties klinken ingewikkeld, maar kunnen simpel en krachtig zijn. Met een ‘protective put’ kun je bijvoorbeeld je aandelen beschermen tegen forse koersdalingen.
Hoe werkt dat? Stel je bezit 100 aandelen van Bedrijf X à €50. Je koopt een putoptie met een uitoefenprijs van €45, geldend voor 3 maanden. De premie is €2 per aandeel. Daalt het aandeel naar €35? Dan mag jij het verkopen voor €45. Maximaal verlies: €7 per aandeel in plaats van €15.
Onderbouwing: Opties worden wereldwijd ingezet door professionele beleggers als risicomanagementtool. Onderzoek van CAIA toont aan dat putopties effectief zijn bij het dempen van verliezen. (CAIA)
Voor dividendbeleggers is dit een manier om ‘buy & hold’-posities niet te hoeven verkopen, maar wel tijdelijk af te schermen.
5. Overweeg preferente aandelen en/of baby bonds
Preferente aandelen combineren het beste van twee werelden: ze keren vaak vaste dividenden uit zoals obligaties, maar bieden ook groeipotentieel zoals aandelen. Baby bonds zijn kleine coupures obligaties, vaak uitgegeven door dezelfde bedrijven die ook preferente aandelen uitgeven.
Onderbouwing: Volgens een analyse van State Street hebben preferente aandelen een hoger rendement dan reguliere obligaties, vooral bij lage rente. (SSGA)
Onderzoek van PIMCO toont aan dat hoogwaardige investment-grade bedrijfsobligaties, historisch gezien positieve rendementen hebben behaald tijdens de eerste helft van recessies. Dit suggereert dat obligaties met een hogere kredietwaardigheid, waaronder sommige baby bonds, kunnen bijdragen aan het behoud van kapitaal en het verminderen van portefeuillerisico’s tijdens economische neergangen.
Let op: Tijdens 2008 kelderden preferente aandelen van banken fors. Sectorkeuze is dus cruciaal – focus op bedrijven met stabiele kasstromen en weinig schuld. Daarnaast is het van belang om te focussen op cumulatieve aandelen. Als er toch iets mis gaat, krijg je later je dividend met terugwerkende kracht.
Ga je stappen nemen om je beleggingen te beschermen tijdens een recessie?
Blijf altijd eerst kijken naar je lange termijn doelen. In paniek verkopen is zelden een goede strategie. Maar wil je naast je maandelijkse DCA ook tactisch reageren? Dan zijn deze vijf onderbouwde stappen zeker het overwegen waard.
Ben je nog niet bezig met (hoog) dividend beleggen? Het kan een waardevolle aanvulling zijn op je bestaande portefeuille. Lees deze blog als je meer wilt leren over hoog dividend beleggen.
Deze blog is uitsluitend bedoeld als educatieve informatie. Dit is geen beleggingsadvies. Verdiep je altijd grondig in de voor- en nadelen en risico’s voordat je besluit te investeren.